量化对冲《繁：衝》基金的优缺点

量化对冲基金到底是什么意思？“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益

量化对冲基金到底是什么意思？

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。

量化对冲是指利用量化的手段对冲风险，以期独立于股票市场走势获取超额收益。在我国对冲基金市场中，常见的量化对冲策略有股票多/空、市场中性、套利及管理期货等子策略。

幻方量化是一家完全用人工智能进行投资的基金公司，为5000＋高净值客户提供可靠的资产管理服务。

传奇的对冲基金

对冲基金是一种私募的证券投资基金，它因为受到的监管少，可以更灵【练：líng】活的(练：de)运用各种手法操[练：cāo]纵金融工具，达到对冲风险和放大收益的目的。

在了解对冲基金[pinyin：jīn]之[练：zhī]前，需要先了解”卖空“是什么。卖空就是指你[nǐ]卖出某个自己看空，但是自己手里又没有的东西。

举个例子，现在有个股票，市场价格是100块钱。你看空这个股票，堵它还会大跌，所以你找到一个手里有这个股票的人，借他1万股，约定在3个月以后，把这1万股还给他。当然你要付给他一定的利息，比如说是5%。

你不是看空吗？所以借来股票之后，你就迅速把这1万股全部卖出去，获利是100万，然后三个月后，如你所愿这个股票真的跌到80块钱。现在你花80万在市场上把这1万股全部买回来，然后还给别人，再加[jiā]上利息5万，你利用卖空机制，空手套白狼[练：láng]赚了15万元。

”对冲“就是买入一个金融产品的同时(繁体：時)，卖空另一个和它价{pinyin：jià}格变动相连的产品，来规避风险[繁体：險]。说白了，就是找到一个事物的反作用力，然后将这个事物的效用给抵消掉。

对冲基金公司一澳门新葡京般都作风神秘。主要有两个原因。一是为了避开监管。二是为了【练：le】保证自己这些策略的优势。

对冲基金的高手们都是从市《pinyin：shì》场的”错误澳门永利定价“中来赚钱的，而且他们用高杠杆和复杂的交易策略去牟取高额利润。

”对【练：duì】冲策略“是为了对冲和消除风险，但实际上【shàng】因为对冲的策略，你是要运用很多金融衍生品，要运用卖空这些机制的，而用高杠杆来获取高收益，自然就(读：jiù)会放大风险。

你想要高杠杆获取高收益，有一个(拼音：gè)前提条件，就是基金经理人的判断要非常准[繁：準]确。一旦判断失误，高杠杆同时也会【练：huì】放大损失。

富可敌国的私募{读：mù}股权基金

私募股权基金是一个果农型的投资人，是企业的培养人，它的目标是从企业的长期经[繁体：經]营和稳定增长{pinyin：zhǎng}中获{繁体：獲}取利润。

私募股权基金与私募证券基金是相对的。第一它属于私募，也就是说只针对少数投资人，它是不公开募集资金的，享受着”少监管、高(gāo)激励（繁：勵）“的优势（繁体：勢）。第二它和投资股票、债券等金融产品的”证券投资基金“不同，它的投资对象是企业，买的是企业的股权。

私募股权基金，它是从企业的长期经营和稳定增长中获利，而证券投资基金是从企业证券的价格变《繁：變》动中获利，它们的投资目的是很不一样（繁：樣）的。因此私募股权基金在金融市场上是著名的长期投资[繁：資]者。

比如说初创企业，最重要的是什么？当然是资金了。除了资金以外，技术其实也是投资人带来的阳光雨露。而在成熟型企业中，私募股权机构除了投入资金以外，它主要是在管理上对企业进行改造，把它改澳门银河造成一个和原来面目完全不一样的企业，达到企业和自己双赢的目（拼音：mù）的。

一般私募股权投资《繁：資》基金有5到7年的封闭期，投资人一般来说(繁：說)是不能中途撤资的。即使有一个人非要撤资，它一定会找到另一个想进【练：jìn】入的投资者，然后保证这个基金中间的资金不会减少。

在美国的私募股权投资基金中，最大的一方投资人是谁呢？是地方政府和企业的养老金计划，占到了差不多1/4以上。中国的私募股权基金里，社保资金和保险都是特别重要《读：yào》的出资人。这[繁体：這]些大资金，追求的不是短期的高收益，它们追求的是一个长期、稳定、安全、可靠的收益。

低调的澳门新葡京(练：de)主权财富基金

主权财富基{pinyin：jī}金是一种替国家财富保值增(读：zēng)值的资产管理机构。背后是”国家主权“的金融机构才是金融市场上真正呼风唤雨的巨无霸。

中国是出口大国[guó]，经过多年的贸易顺（繁：順）差之后，就积累了巨额的外汇储备。这么多钱放在手里，保值和增值是不容易的。一个不留神，中国制造换来的这些美元贬值了，那等于就是国有资产给流失掉了，所以中国的外管局（外汇储备资产管理机构），实际上就承担了”主权财富基金“的这么一个职能。

外管局旗下有四家公司，华新、华欧、华美和华安，它们分别投资于新加坡、欧洲、美国[繁：國]和其他开云体育地区的金融资产。为了资金安全，这些钱大部分会投在外国国债，主要是美国国债上。

2007年以后，我国正式成立了一家主权财富基金，叫做”中投有限(xiàn)责任公司“，它和外管局一块做外汇资产的投资。但是和外管局保守(拼音：shǒu)型的投资策略不太一样，中投公司的投资非常分散。

世界上最成功的主权财富基金是新加坡的淡马锡，它管理的是新(拼音：xīn)加坡的国有资产。它的一个非常重要的特征是，经营权和所有权彻底分开。作为基金管理公司，淡马锡具有完全独立的董事会，财政部尽管是它[繁：牠]的最大股东，但是它完全没有办法干涉公司的经营决策。

淡马锡一[练：yī]方面是(pinyin：shì)具有国家战略方面的考量，另外一方面具有市场化和商业化的运作，这样一方面保证国有资产不流失，另外一方面也就避免了国有企业效率低下的问（繁体：問）题。

本周（繁体：週）学习小结

认识了三个另类的高富帅[繁：帥]基金，原来基金不仅仅只是面向普通大众的基金产品，还《繁：還》有这么多类品种的基金公司。金融学真的是博大精深。