mbs和【练：hé】abs区别

在财经领域ABS是什么意思？Asset-backed Security 简称为ABS，译为资产抵押债券。它是一种以特定的资产池为基础的债券工具。特定的资产池可以保证可预期的稳定现金流，由此它可以作为抵押担保在资本市场上发行，这也是它与一般固定收益债券的重要区别

在财经领域ABS是什么意思？

资产抵押债券涉及的主体众多，因此它的发行和交易也比一般的固定dìng 收益的债券复杂的【拼音：de】多。具体的流程包括以yǐ 下几步：

1. 首先，交（练：jiāo）易发起人需要选[繁体：選]择并组合成资产池由此确定用于债券化的资产（根据INVESTOPEDIA的定义，资产池可以包括《读：kuò》：auto loans， consumer loans， commercial assets (planes， receivables)， credit cards， home equity loans， and manufactured housing loans.）

2. 公司设计专门从事资产抵押债券发行的特殊[pinyin：shū]目的载体，即所谓的SPV(Special Purpose Vehicles)，SPV的目的仅限于《繁体：於》特定资产的收购和融资，它通常是一家拥有资产/负债结构和法定地位(拼音：wèi)的子公司，即使母公司破产，其责任也是安全的，交易发起人将基础资产“真实销售（True Sale）”给SPV，由SPV发行债券。

3. SPV为了吸引更多的投资者并降低【拼音：dī】发行成本，会对即将发行的资产抵押债券进行信用增级，以提高债券的信用评级，典型的【拼音：de】方式是SPV寻求专业担保机构提供金融担保。进行了信用增级之后，SPV会通过正式的信用评级机构宣布信用等级。

4. 理想的评级结果促使投资者购买资产抵押债券，SPV获得发债现金之后按事先约定的价格向发起(拼音：qǐ)人支付购买基础资产的价款[pinyin：kuǎn]。

为了更好地理解这个过[繁体：過]程，我用一个简单的图示来表示：

资产的转移和信用增级是的资产抵押债券的信用风险具有特殊性，它一方面受到交易发起人资产池的影响，另一方面又被影响信用等级的【拼音：de】担保机构所制约，因为[繁：爲]这两方面也是资产抵押债券信用风险的重要风险监（繁：監）测目标。

资产抵押证券的高风险不仅会促进资本的流动，在不合理的监控和利极速赛车/北京赛车用之下也【练：yě】会带来弊端。

在2008年的美国金融风暴之中，“两房”通过资产证券化将其转换成资产抵押债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，投资银行进一步将其进行分割打包并重新组合销售。延长的金融链条和金融衍生环节加剧了金融风险，也在很大程度上刺激了短期的投机行为，在金融危机爆发之后对美国的实体经济和金融业都造成了重创。

美国历史上企业《繁体：業》第二大破产案安然公司的破产也与资产证券化有着千丝万缕的联系，安然的假账问题让其审计公司安达信面临着被诉讼的危险，过高的信用评级和{hé}虚高的财务报告让企业最终陷入破产，无数的投（练：tóu）资人血本无归。

总结来说，资产证券化的发展一方面可以盘活资金，为企业的发展提供支持，但是另一方面它本身的属性也更为容易的触发金融系统风险，因{读：yīn}此在它(繁：牠)的发展过程中，防范系统性【拼音：xìng】风险加强对其的监管是尤其重要的。

近日中国平安保险获得银保监会批准获得消费金融牌照，请问什么是消费金融？具体业务是什么？

消费金融业务是指个人除了购房购车之外的大宗商品消费时，资金不足向金融机构申请的分期还款信贷业务。一般来说这种分{fēn}期还款都是以等额本息的形式进行还款，分期期限一般不超过60个月。那么（繁：麼）可以看出消费分期业务就是一个个人信用放款分期业务，在互联网金融没有发展起来之前，一般银行都不愿意做此项业务，同时银保监会也没有针对个人信用分期《读：qī》业务进行牌照管理。

捷信是中国第1个获得消费金融牌照的金融机构，之后银保监会又【拼音：yòu】陆续共发放了28张消费金融牌照，此次平安银行和小米又获得了两张，那么就总共gòng 有{读：yǒu}30家。在拿到银保监会牌照之后，他们就有了合法的个人信贷放款资格。但是截止目前，又有多少家个人放款业务是在合规经营呢？

一个真正业务合规经营的消费金融公司，应该做到利率也不是特别高，催收也相对合规化，没有太多的投诉，但是很遗憾，目前还真没有几家。我们听(繁体：聽)到的到处都是投诉和怨言，例如捷信的高利息和暴力催收远近闻名，马上金融的套路也是一个接一个，湖北消金和中原消金也是利率相对很高。在zài 整个行业都没有完全规范的情况下，银保监会发放新的牌照，难道是想用新的公司来规范原有的公司不合规行为吗？

但是此次平安银行拿到消费金融牌照，让人不得不联想到平安普惠，这个远近闻名的被投诉大户，他们做的确实是消费分期，但是他们的江湖名声实在是太糟了。如果未来平安银行让平安普惠为主体来组建消费金融公司，那我们可以想象市场将出现第2个捷信。在没有放款牌照之前，平安普惠都是肆无忌惮胆大妄为，当有了正规的金澳门博彩融牌照之后（繁：後），他们会收敛一些？走向正规化和低利率化吗？

不过也有好处，以前正因为平安普惠没有牌照，很多借款人投诉被推来推去，一直无法找到对口的监管主管部门。现在他有了牌照澳门银河，其主管机关就银保监会，如果他还不合规，那么银保监会就要负担起监管责任来【pinyin：lái】。

德先生讲金融和（pinyin：hé）理财，由专业变得通俗。让我教你怎么看透金融逻辑和理财中(练：zhōng)的所有门道。觉得好关注我！再多点点赞。

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消费金融业务是指个人除了购房购车之外的大宗商品消费时，资金不足向金融机构申请的分期还款信贷业务。一般来说这种分期还款都是以等额本息的形式进行还款，分期期限一般不超过60个月。那么可以看出消费分期业务就是一个个人信用放款分期业《繁：業》务，在互联网金融没有发展起来之前，一般银{pinyin：yín}行都不愿意做此项业务，同时银保监会也没有针对个人信用分期业务进行牌照管理。

捷信是中国第1个获得消费金融牌照的金融机构《繁体：構》，之后银保监会又陆续共发放了28张消费金融牌照，此次平安银行和小米又获得了两张，那么就总共有30家(拼音：jiā)。在拿到银保监会牌照之后，他们就有了合法的个人信贷放款资格。但是截止目前，又有多{拼音：duō}少家个人放款业务是在合规经营呢？

一个真正业务合规经营的消费金融公司，应该做到利率也不是特《读：tè》别高，催收也相对合规化，没有太多的投诉，但是很遗憾，目前还真没有几家。我们听到的到处都是投诉和怨言，例如捷信的高利息和暴力催收远（繁：遠）近闻名，马上金融的套路也是一个接一个，湖北消金和中原消金也是利率相对很高。在整个行业都没有完全规范的情况下，银保监会[繁：會]发放新的牌照，难道是想用新的公司来规范原有的公司不合规行为吗？

但是此次平安银行拿到消费金融牌照，让人不得不联想到平安普惠，这个远近闻名的被投诉大户，他娱乐城们做的确实是消费分期，但是他们的江湖名声实在是太糟了。如果未来平安银行让平安普惠为主体来组建消费金融公司，那我们可以想象市场将出现第2个捷信。在没有放款牌照之前，平安普惠都是肆无忌惮胆大妄为，当有了正规的金融牌照之后，他们会收敛一些？走向正规[繁体：規]化和低利率化吗？

不过也有好处，以前正因为平安普惠没有yǒu 牌照，很多借款人投诉被推来推去，一直(练：zhí)无法找到对口的监管主管部门。现在他有了牌照，其主管机关就银保监会，如果他还不合规，那么银保监会就【拼音：jiù】要负担起监管责任来。

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