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在财经领域ABS是什么意思？Asset-backed Security 简称为ABS，译为资产抵押债券。它是一种以特定的资产池为基础的债券工具。特定的资产池可以保证可预期的稳定现金流，由此它可以作为抵押担保在资本市场上发行，这也是它与一般固定收益债券的重要区别

在财经领域ABS是什么意思？

资产（繁：產）抵(繁体：牴)押债券涉及的主体众多，因此它的发行和交易也比一般的固定收益的债券复杂的多。具体的流程包括以下几步：

1. 首先，交易发起人需要选择并组合成资产池由此确定用于债券化的资产（根据INVESTOPEDIA的定义，资产池可以包括：auto loans， consumer loans， commercial assets (planes， receivables)， credit cards， home equity loans， and manufactured housing loans.）

2. 公司设计专门从事资产抵押债券发行的特殊目的载体，即所谓(繁：謂)的SPV(Special Purpose Vehicles)，SPV的目的仅限于特定资产的收购和融资，它通常是一家拥有资产/负债结构和法定地位的子公司，即使母公司破产，其责任也是安全的（拼音：de），交（拼音：jiāo）易发起人将基础资产“真实销售（True Sale）”给SPV，由SPV发行债券。

3. SPV为了吸引更多的投资者并降低发行成本，会对即将发行的资产抵押债券进行信用【拼音：yòng】增级，以提高债券的信用评级，典型的方式是SPV寻求专业担保机构提供金融担保。进行了信用增级之后，SPV会通过正式的信（拼音：xìn）用评级机构宣布信用等级。

4. 理想的评级结果促使投资者购买（繁：買）资产抵押债券，SPV获得发债现金之后按事先澳门巴黎人约定的价格向发起人支付购买基础资产的价款。

为了更好地理解[读：jiě]这个过程，我用一个简单的图示来表示：

资产的转移和信用增级是的资产抵押债券的信[读：xìn]用风险具有特殊性，它一方面受到交易发起人资产池的影响，另一【拼音：yī】方面又被影响信用等级的担保机构所制约，因为这两方面也是shì 资产抵押债券信用风险的重要风险监测目标。

资产抵押证券的{de}高风险不仅会促进资本的【练：de】流动，在不合理的监控和利用之下也会带来弊端。

在2008年的美国(繁：國)金融风暴之中，“两房”通过资产证券化将其转换成资产抵押债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，投资银行进一步将其进行分割打包并重新组合（读：hé）销售。延长的金融链条（繁：條）和金融衍生环节加剧了金融风险，也在很大程度上刺激了短期的投机行为，在金融危机爆发之后对美国的实体经济和金融业都造成了重创。

美国历史上企业第二大破产案安然公司的破产也与资产证券化有着千丝万缕的联系，安然的假账问题让其审计公司安达信面临着被诉讼的危险，过高的信用评级和虚高的财务[繁体：務]报告让企业最（读：zuì）终陷入破产，无数的投资人血本无归。

总结来说，资产证券化的发展一方面可以盘活资金（读：jīn），为企业的发展提供支持，但是另一方fāng 面它本身的属性也更为容易的触发金融系统风险，因此在它的发展过程中，防范系统性风险加强对其的监管是尤其重要的。

近日中国平安保险获得银保监会批准获得消费金融牌照，请问什么是消费金融？具体业务是什么？

消费金融业务是指个人除了购房购车之外的大宗商品消费时，资金不足向金融机构申请的分期还款信（练：xìn）贷业务。一般来说这种分期还款都是以等额本息的形式进行还款，分期期限一般不超过60个月[读：yuè]。那么可以看出消费分期业务就是一个个人信用放款分期业务，在互联网金融没[繁体：沒]有发展起来之前，一般银行都不愿意做此项业务，同时银保监会也没有针对个人信用分期业务进行牌照管理。

捷信是中国第1个获得消费金融牌【练：pái】照的金融机构，之后银保监会又陆续共发放了28张消费金融牌照，此次平安银行和小米又获得了两张，那么就总共有30家。在拿到银保监会牌照之后，他们就有了合法的个人信贷放款资格。但是截止目前，又有多少家个人{练：rén}放款业务是在合规经营呢？

一个真正业务合规经营的消费金融公司，应该做到利率也不是特别高，催收也相对合规化，没有太多的投诉，但是很遗憾，目前还真没有几家。我们听到的到处都是投诉和怨言，例如捷信的高利息和暴力催收远近闻名，马上金融的套路也是一个接一个，湖北消金和中原消金也是利澳门巴黎人率相对很高。在整个行业都没有完全规范的情况下，银保监会发放{拼音：fàng}新的牌照，难道是想用新的公司来规范原有的公司不合规行为吗？

但是此次平安银行拿到消费金融牌照，让人不得不联想到平安普惠，这个远近闻名的被投《读：tóu》诉大户，他们做的确实（繁：實）是消费分期，但是他们的江湖名声实在是太(tài)糟了。如果未来平安银行让平安普惠为主体来组建消费金融公司，那我们可以想象市场将出现第2个捷信。在没有放款牌照之前，平安普惠都是肆无忌惮胆大妄为，当有了正规的金融牌照之后，他们会收敛一些？走向正规化和低利率化吗《繁体：嗎》？

不过也有好处，以前正因为平安普惠没有牌照，很多借款人投诉被推来推去，一直无法找到对口的监管主管部门。现在他有了牌照，其主管机关就银保监澳门新葡京会，如果他还不(pinyin：bù)合规，那么银保监会就要负担起监管责任来。

德先生讲金融和理财，由专业变得通俗。让我教你{读：nǐ}怎么看透金融逻辑和理财中的所（拼音：suǒ）有门道。觉得好关注我！再多点点赞。

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