瑞幸咖啡现状《繁体：狀》

瑞幸董事长回应22亿元财务造假，你怎么看？瑞幸高管们买了2500万美元的董事长责任险，你品一下。这样一来，一个甘蔗两头吃，比贾跃亭手段高明多了。请问有谁知道瑞幸咖啡这样的案列美国证监会是怎样处理的？4月2日晚间，瑞幸咖啡发布公告称，自2019年二季度起，公司的COO（首席运营官）、董事刘剑以及下属几名向其汇报的员工，参与进行了某些违规行为，包括伪造某些虚假交易

瑞幸董事长回应22亿元财务造假，你怎么看？

这样一(pinyin：yī)来，一个甘蔗澳门新葡京两头吃，比贾跃亭手段高明多了。

请问有谁知道瑞幸咖啡这样的案列美国证监会是怎样处理的？

美国股市与A股最大区别就是上市容易，可是上市以后，监管很严{pinyin：yán}，尤其是无处不在的做空机亚博体育构就像是啄木鸟，总是盯着上市公司的财务信息披露，如果有瑕疵，就会被盯上，甚至发布做空报告，引发监管关注，从而被处罚。

美国股市对于财务造假处理是很严格的，尤其是安然（pinyin：rán）事件以后，美国证交会制定了令人闻风丧胆的萨班斯法案，正规名字是《２００２年公众公司会计改革和投资者保护法》，其最大特点就是强化对违规主体的处罚和投资者利益的保护[繁：護]。

首{shǒu}先是CEO和CFO责任认定

萨班斯法案规定，在上市公司的披露说明书中必须有CEO和CFO的签名承诺，如果说明说中有不当的描述或说明书中的财务数据被要求[练：qiú]重新核实，则两人在12个月内必须归还从上市公司中得到的全部奖金和红利，其他奖金性或权益性酬金，买卖该公司股票所得也必须上交公（pinyin：gōng）司所有。

就目前来看，公司自查中并没有发现招股书中的任何财务问题，与1月31日做空机构浑水发布{pinyin：bù}报告可以得到dào 佐证，交易数据问题在IPO之后“在其6.45亿美元的首次公【拼音：gōng】开募股之后，该公司从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据，已经演变成了一场骗局”。因此尚不需要承担责任，但是一旦财务数据被揭开冰山一角，财务审查就可能波及到上市招股书，上市招股书没有任何问题，就不要承担任何的责任，如果招股书存在瑕疵，就可能承担相应的责任。

接下来一项重要工作就是CEO等其他高管必须证明，自己没有参与虚增造假，并能够说服监管者，法律的要义是既不能放过任(pinyin：rèn)何一个坏人但也（pinyin：yě）不能愿望任何一个好人，在有关信息明朗以前，作为局外人最好不【拼音：bù】要轻易下结论，评价需要客观公正，不能冤枉他们。

萨班斯法案（pinyin：àn）的刑事责任

萨班斯法案严格的规定了财务造假的刑事责任，主要规定了编制违法违规财务报告的刑《拼音：xíng》事责任，篡改文件的刑事责任，证券欺诈的刑事责任，对妨碍司法和澳门伦敦人刑事欺诈的联邦判决指引的复核，以及对举报者的保护等内容。

进行证券欺诈的犯罪最高可判处25年入狱，公司首席执行官和财务总监必须对报送财[繁：財]务报告的合法性和公允表达进行保证，违反(pinyin：fǎn)此规定，可以入狱五年；故意破坏和捏造文件以阻止、妨碍或影响的调查行为被视为犯罪，将被处判处20年最高刑罚；对举报者进行打击报复的，最高可处10年监禁。

最知名的就是安然造假事件中的两个主角被判了重刑，公司CEO杰弗里·斯基林被（读：bèi）判2澳门博彩4年徒刑，财务欺诈的策划者费斯托被判6年徒刑。

目前尚不能断定有关高管的责任，毕竟只要高管能够自证清白，没有参[繁：蔘]与财务造假，是不需要承担任何责任的，另{pinyin：lìng}外瑞幸咖啡高管在国内，即使有部分[练：fēn]高管承担刑事责任，美国的司法有可能鞭长莫及，无法对相【读：xiāng】关高管进行引渡审判，大概率可以逃过牢狱之灾，避免牢底坐穿的尴尬，但是此后就可能很难到美国乃至欧洲进行旅行了，一旦被抓住，就可能面临指控。

经济处罚《繁：罰》难以逃避

萨班斯法案规定，对犯（fàn）有欺诈罪的个人和公司的罚金最高可达500万美元和（pinyin：hé）2500万美元；公司首席执行官和财务总监必须对报送财务报告的合法性和公允表达进行保证，违反此规定，将处以50万美元以下的罚款。

安然事件公司首席执行《读：xíng》官和财务总澳门伦敦人监分别被罚4500万美元和2380万美元，创始人因为死亡不用承担刑事责任但仍然追缴1200万美元，安然公司投资者最终获得了71.4亿美元和解赔偿金。瑞幸咖啡有可能面临数千万美元的罚款，参与造假的高管也可能面临经济处罚，但不缴纳罚款可能也没有办法，毕竟在国内，美国手不可能那么长，除非在美国有资产可查实。

承【chéng】担民事赔偿

美国无处不在的集体诉讼机制让造假者闻风丧胆，集体诉讼赔偿比例可没有我国的扣除系统性风险说法，可能会选择一个相对高的股价和相对低的股价差价，乘以投资者的持股数量来认定赔偿总市值。

美国多家律师事务所发布声明，提醒投资者，有关瑞幸咖啡证券欺诈的集体诉讼即将到最后提交期限，投{pinyin：tóu}资者可在zài 2020年4月13日前向法院申请成为首席原告，有媒体计算认为瑞幸《繁：倖》咖啡面临800亿元诉讼赔偿。

美国律lǜ 师费是很高昂的，证券{pinyin：quàn}侵权官司诉讼之（拼音：zhī）路十分漫长，律师费也是一个不小的数字。

至于会不会被退市，目前也只能是拭目以[yǐ]待。

新证券（quàn）法实施，可能面临国内的责任。

新证券【练：quàn】法在3月1日开始实施，第一章总则第二条规定：“在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱[繁：亂]中华人民共和国（繁体：國）境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。”

就目前来看，证监会处罚市场违规主体和行为秉承的是法不溯及既往的原则，还是按照旧证券法的规[guī]定来做出处罚，因此境内投资者是不是会按照新证券法的相{pinyin：xiāng}关规定处理和追究法律责任尚不明确，这需要监管才能决定。

但是如果某些违法行为执行旧证（繁体：證）券法标准，某些行为执行新证（繁体：證）券法标准，市场难免会乱【练：luàn】套，

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