量化huà 对冲基金的优缺点

量化对冲基金到底是什么意思？“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益

量化对冲基金到底是什么意思？

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。

量化对冲是指利用量化的手段对冲风险，以期独立于股票市场走势获取超额收益。在我国对冲基金市场中，常见的量化对冲策略有股票多/空、市场中性、套利及管理期货等子策略。

幻方量化是一家完全用人工智能进行投资的基金公司，为5000＋高净值客户提供可靠的资产管理服务。

传奇的对冲基金

对冲基金是一种私募的证券投资基金，它因为受到的监管少，可以更灵活的运用各种手法操纵金融工（拼音：gōng）具，达到对冲【pinyin：chōng】风险和放大收益的目的。

在了解对冲基金之前，需《拼音：xū》要先了解”卖空“是什么。卖空就是指你卖出某个自己看空，但是自己（jǐ）手里又没有的东西。

举个例子，现在有个股票，市场价格是100块钱。你看空这个股票，堵它还会大跌，所以你找到一个手里有这个股票的人，借他1万股，约定在3个月以后，把这1万股还给他。当然你要付给他一定的利息，比如说是5%。

你不是看空吗？所以借来股票之后，你[练：nǐ]就迅速把这1万股全部卖出去，获利是100万，然后三个月后，如你所愿这个股票真的跌到80块钱。现在你花80万(繁：萬)在市场上把这1万股全部买回来，然后还给别人，再加上利息5万，你利用卖空机制，空手套白狼赚了15万元。

”对冲“就是买入一个金融产品的同时[繁体：時]，卖空澳门新葡京另一个和它价格变动相连的产品，来规避风险。说白了，就是找到一个事物的反作用力，然后将这个事物的效用给抵消掉。

对冲基金公司一般都作风神秘。主要有两个原因。一是为了避开监管。二是为了(le)保证[繁：證]自己这些策略的优势。

对冲基金的高手们都是从市{shì}场的”错误定价“中来赚钱的，而且他们《繁：們》用高杠杆和复杂的交易策略去牟（拼音：móu）取高额利润。

”对冲策略“是为了对冲[繁体：衝]和消除风险，但实际上因为对冲的策略，你是要运用很多金融衍生品，要运用卖空这些机制的【pinyin：de】，而用高杠杆来获取高收益，自然就会放大风险。

你澳门永利想要高杠杆获取高收益，有一个前提条件，就是基金经理人的判断要非常准确。一旦判断失shī 误，高杠杆同时也会放大损失。

富可敌国(繁：國)的私募股权基金

私募股开云体育权基金是一个果农型的投资人，是企qǐ 业的培养人，它的目标是从企业的长期经营和稳定增长中获取利润。

私募股权基金与私募证券基金是相对的。第一它属于私募，也就是说只针对少数投资人，它是不公开募集资金的，享受着”少监管、高激励《繁：勵》“的优势。第二它和投资股票、债券等金融产品的”证券投【pinyin：tóu】资基金“不同，它的投资对象是企业，买的[练：de]是企业的股权。

私募股权(繁体：權)基金，它是从企业(yè)的长期经营和稳定《dìng》增长中获利，而证券投资基金是从企业证券的价格变动中获利，它们的投资目的是很不一样的。因此私募股权基金在金融市场上是著名的长期投资者。

比如说初创企业，最重要的是什《拼音：shén》么？当然是资金了。除了资金以外，技[拼音：jì]术其实也是投资人带来的阳光雨露。而在成熟型企业中，私募股权机构除了投入【练：rù】资金以外，它主要是在管理上对企业进行改造，把它改造成一个和原来面目完全不一样的企业，达到企业和自己双赢的目的。

一般私募股权投资基金有5到7年的封闭期，投资人一般来说是不能中途撤资的【练：de】。即使有一个[拼音：gè]人非要撤资，它一定会找到另一个想进入的投资者，然后保证这个基金中间的资金不会减少。

在美国的私募股权投资基亚博体育金中，最大的一方投资人是谁呢？是地方政府和企业的养老金计划，占到了差不多1/4以上。中国的私募股权基金里《繁：裏》，社保资金和保险都是特别重要的出资人。这些大资金，追求的不是短期的高收益，它们追求的是一个长期、稳定、安全、可靠的收益。

低调的主权财富基《jī》金

主权财富基金是一种替国家财富保值增值的资产管理机构。背后是”国【pinyin：guó】家主权“的金融机构才是金融市场上真正呼风（繁体：風）唤雨的巨无霸。

中国是出口大国，经过多年的[拼音：de]贸易顺差之后，就积累了巨额的外汇储备。这么多钱放在手里，保值和增值是不容易的。一个不留神，中国制造换来的这些美元贬值了，那等于就是国有资产给《繁体：給》流失掉了，所以中国的外管局（外汇储备资产管理机构），实际上就承担了”主权财富基金“的这么一个职能。

外管局旗下有四家公司，华新、华欧、华美和华安，它们分别投资于新加坡、欧洲、美国和其他地【pinyin：dì】区的金融资产。为《繁：爲》了资金安全，这些钱大部分会投在外国国债，主要是美国国债上。

2007年以后，我国《繁：國》正式成立了一家主权财富基金，叫做”中投有限责任公司“，它（繁体：牠）和外管局一块做外汇资产的投资。但[练：dàn]是和外管局保守型的投资策略不太一样，中投公司的投资非常分散。

世界上最成功的主权财富基金是新加坡的淡马锡，它管理的是新加坡的国有资产。它的一个非常重要的特征是，经营权和所有权彻底分开。作为基金管理公司，淡马锡具有完全独立的董事会，财政部尽管是它的最大股东，但是（拼音：shì）它完全没有办法干涉公{gōng}司的经营决策。

淡马锡一【pinyin澳门巴黎人：yī】方面是具有国家战略方面的考量，另外一方面具有市场化和商业化的运作，这样一方面保证国有资产不流失，另外一方面也就避免了国有企业效率低下的问题。

本周学习小结《繁体：結》

认识了三个另类的高富帅基金，原来基金不仅仅只是面向普通大众的基金产品，还有这么多类【繁：類】品种的基金公{读：gōng}司。金融学真的是（练：shì）博大精深。